Joukolla esikaupungissa asuvia teinejä on jotain yhteistä: heitä vainoaa Freddy Krueger, kammottavan rujo tappaja, joka jahtaa heitä unissa. He voivat suojella toisiaan vain pysymällä hereillä… mutta kun he nukkuvat, he eivät pääse häntä pakoon.

Painajainen Elm Streetillä perustuu hahmoihin, jotka Wes Craven loi vuoden 1984 kauhuelokuvaansa, josta tuli yllättävä menestys. Elokuva loi kauhugenren pitkäikäisimmän, menestyneimmän ja kekseliäimmän elokuvasarjan, joka sai seitsemän jatko-osaa. Nyt, 25 vuotta myöhemmin, vuorossa on moderni uusintaversio Freddy Kruegerin syntytarinasta.